La contracción rentable de las válvulas de bola de grado higiénico y la protección del medio ambiente limitan la producción y conducen a una disminución gradual en el suministro de válvulas de bola de grado sanitario

La contracción de las ganancias y la producción de límites de protección ambiental conducen a la disminución gradual del suministro de válvulas de bola sanitarias

Desde septiembre, bajo la influencia de múltiples factores, como la perspectiva macroeconómica negativa, la débil demanda de válvulas de bola de calidad sanitaria y la acumulación inesperada de inventarios, los futuros han disminuido significativamente. La situación comercial intensificada el fin de semana pasado empujó aún más los precios a la baja. En cuanto a la tendencia de los precios de las válvulas sanitarias de bola en el período posterior, creemos que se ha establecido la tendencia a la baja en el mediano plazo, pero aún existe la posibilidad de un rebote escalonado en septiembre. Basado principalmente en la siguiente lógica:

1. Lado de suministro

Desde fines de julio, debido a la reducción de las ganancias de las acerías y el endurecimiento de la protección ambiental en varios lugares, apareció el punto de inflexión de las válvulas de bola sanitarias, cayendo durante tres semanas consecutivas, y el más bajo desde abril. Específicamente, la cantidad de reducción de producción contribuye principalmente a las empresas de procesos cortos, y no es obvio que las empresas de procesos largos reduzcan la producción. La principal razón de este fenómeno es la diferencia de beneficios entre ambos. En la actualidad, las empresas de procesos cortos se encuentran en un estado de pérdida continua. Teniendo en cuenta la escasez actual de chatarra de acero, las acerías aumentaron los precios de la chatarra la semana pasada, lo que reducirá aún más las ganancias de las empresas de hornos eléctricos y hará que su producción siga cayendo. Las empresas de procesos a largo plazo todavía están motivadas por las ganancias, pero teniendo en cuenta que antes del 70 aniversario de Daqing, habrá una alta probabilidad de que se endurezca la protección ambiental. Aunque el énfasis de este año en prohibir «una talla sirve para todos», el mercado de válvulas de bola de grado sanitario todavía tiene expectativas de concentración a corto plazo de limitación de producción. Además, si el precio de las bridas de acero inoxidable continúa cayendo cerca de la línea de costos de proceso largo, también hará que las acerías limiten activamente la producción y la detengan.

2. Demanda

A fines de julio, cuando la reunión del Politburó estableció claramente que los bienes raíces no deben usarse como un estímulo económico a corto plazo, las políticas de control de bienes raíces en su conjunto mostraron una tendencia de endurecimiento, especialmente la supresión de fondos en la industria de bienes raíces. Podemos ver que la inversión inmobiliaria y el área de nueva construcción han tocado techo desde el segundo trimestre. Dado que la tasa de crecimiento del área de compra de terrenos ha disminuido a una tasa mensual promedio del 30 % este año, la disminución del área de transacción de terrenos en 100 ciudades ha seguido aumentando. Apretando, se espera que se haya establecido la tendencia a la baja de la demanda de materiales de construcción en el mediano plazo. Pero a corto plazo, todavía hay cierta resiliencia en la demanda de materiales de construcción. Por un lado, desde agosto, las altas temperaturas y las lluvias han frenado la liberación de demanda de bridas de acero inoxidable. En la actualidad, estos factores han comenzado a disminuir, y antes del 70 aniversario de Daqing, es probable que el mercado todavía se apresure, por lo que hay una concentración a corto plazo de la demanda del mercado a principios de septiembre. Posible lanzamiento. Por otro lado, la construcción del parque inmobiliario seguirá formando un cierto soporte para la demanda de materiales de construcción. Para la fortaleza de la demanda a corto plazo, se recomienda centrarse en los dos indicadores de rotación e inventario de materiales de construcción. Si estas dos tendencias continúan, significa que la demanda de bridas de acero inoxidable ha mejorado.

En tercer lugar, el lado del costo

En agosto, bajo la influencia de las dos expectativas de recuperación de la oferta y debilitamiento de la demanda, el precio del mineral cayó con fuerza. Sin embargo, a partir de la situación actual, el precio del mineral continúa cayendo. Hay espacio limitado por el precio del mineral. Primero, de acuerdo con el volumen de envío, el inventario de los puertos de mineral a principios de septiembre todavía existe. Existe la posibilidad de retroceder. La segunda es que después de un fuerte declive, aparecen las ventajas rentables de las minas de alto grado, por lo que en el contexto de la protección ambiental y la producción limitada, puede haber problemas estructurales de mineral de exageración nuevamente. La tercera es que el nivel de inventarios de mineral en las acerías no es alto y existe un entusiasmo por reponer los inventarios en etapas después de una fuerte caída en el período anterior. Además, la intensificación de la situación comercial ha llevado al debilitamiento continuo del tipo de cambio del RMB. Una vez que mejore el sentimiento del mercado, este factor también se reflejará en el disco. Si se espera que la parada a corto plazo del precio de la mina también apoye el precio de las bridas de acero inoxidable.

En conjunto, en el contexto de la caída de la demanda por desajustes de expansión de capacidad, se ha establecido la tendencia a la baja en el mediano plazo. Sin embargor, todavía existe la posibilidad de un rebote escalonado en el ciclo corto, principalmente debido a la contracción de las ganancias y la protección ambiental de las restricciones de producción, lo que resulta en la disminución escalonada en el suministro de válvulas de bola de grado sanitario, el rebote estacional de la demanda y la hora punta. Cierto impulso al mercado de las válvulas de bola sanitarias. Para recomendaciones operativas, recomendamos un tratamiento a corto plazo. Después de esperar que se cumpla la temporada alta, puede continuar considerando los rallies.